融创“割肉”纾困，上海董家渡地王项目融资或超120亿

12月1日，红星资本局获悉，中国华融、浦发银行、中信信托、融创中国（01918.HK）近日就上海董家渡项目融资合作完成股权转让交易。

根据合作协议，由上海浦东发展银行（上海浦东发展银行、上海银行、上海农村商业银行、交通银行、兴业银行、北京银行）、中信信托和其他合伙人共同对上海董家渡项目注资，新增融资总额将超过120亿元，注资资金将用于项目的整体开发、建设和运营。

据了解，董家渡项目于2019年被融创从泛海控股（000046.SZ）手中收购，一度为融创带来超150亿元的回报。但随着融创陷入财务困境危机四伏，这部“明星剧情”终于被搁置。

据市场人士透露，本次交易将通过股权融资合作为融创带来超过120亿的救市资金。

1创意图片：融创融创中国融创服务融创地产融创集团.jpg

↑资料图据ICphoto

毗邻黄浦江

明星公馆项目曾为融创创收150亿元

近期，融创中国动作频频。除了发布迟来的2021年业绩预告外，旗下重要项目也迎来重要进展。

11月30日，红星资本局获悉，工商信息显示，泛海建设控股有限公司（以下简称泛海de Construction)发生股东变动，融创地产集团有限公司持股比例由100%下降至10.322%。是公司的大股东。同时，两家新股东——中信信托和芜湖华融资本创裕投资中心（有限合伙）分别以58亿元和22.5亿元的价格收购了泛海建设64.678%和25%的股权。分享。

↑天眼查APP截图

融创出售股权的公司背后颇有故事。

2019年初，泛海控股陷入财务危机，融创重金收购泛海建设。公司不仅拥有北京泛海国际项目1号地块，还有董家渡项目，它位于上海的稀缺位置。总对价为148.87亿元，其中融创支付现金125.53亿元，抵消债务23.34亿元。

公开资料显示，董家渡项目位于上海市黄浦区核心地段，南外滩，紧邻黄浦江和豫园。总占地面积12.03万平方米，总建筑面积62.8万平方米。它主要用于住宅和商业开发。未售出部分对应价值超过500亿元。北京泛海国际项目1号地块位于北京市朝阳区核心区。项目总占地面积7.52万平方米，总建筑面积66.85万平方米。

对于本次收购，融创在当时的公告中表示，收购这两个项目将有助于进一步提升公司的高品质。京沪核心地段的土地储备和市场份额。

以上海明星项目董家渡地块为例，分为三个地块。交易完成后，融创将首批地块开发为豪宅项目“融创外滩一号院”。 9月和9月两次开盘，售价约12.1万元/平方米，融创据此获得超过150亿元的回报。据了解，外滩一号院二手房成交价已涨至每平方米25万元左右。

然而，随着融创陷入财务危机，这个“星图”也被搁置。距离融创脱险200多天，市场上多次传出融创将出售董家渡项目换取资金的消息。

新增融资总额将超120亿元关

专家：董家渡是核心稀缺资产

12月1日，红星资本局获悉，中国华融、浦发银行、中信信托、融创中国就上海董家渡项目融资合作完成股权转让交易。

据中国证券报报道，一位知情人士表示，本次合作的股权转让并非项目出售，而是华融资产与融创董家渡项目的股权融资合作。信托机构为项目进行大额融资，融创仍是运营方。华融行使监管职能，保留融创品牌的使用权。未来融资还清后，融创将回购股权。退出时，AMC和银行的融资优先，融创的股权会处于劣势，等融资还清后再回购股权。新增融资总额将超过120亿元，注入资金将用于项目的整体开发、建设和运营。

截至目前，融创尚未对该消息作出公开回应。

12月1日，中原地产首席分析师张大伟对红星资本局表示，“董家渡是真正的核心稀缺资产，企业拿出来融资确实有利，但这并不意味着大多数公司和大多数项目都可以参考这个解决方案路径。具体情况具体分析。

值得注意的是，近日，房地产利好消息频传。有分析认为，随着“第三支箭”落地，以“债、债、股”为支撑点的“三支箭”将形成利好资金的叠加效应，全力支持房地产融资形势。

目前，融创在钛等20个城市拥有近70个项目安津、重庆、哈尔滨、沉阳、济南，获批救市资金总额超100亿元。今年前10个月，融创累计交付约14万套。

2021年净利润预计大幅下滑

预计年底复牌

截至目前，融创中国股票仍处于停牌状态，公司2021年年报和2022年半年报经审计数据尚未披露。

11月29日晚间，融创公告称，预计2021年公司归属于母公司净利润和核心净利润均同比大幅下滑。预计2021年归属于公司所有者的净利润较2020年下降约207%，核心净利润较2020年下降约184%。与此前公告相比，预计数据已经大大降低了。

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